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![[반도체 하락 해부 ②] 5,000억 달러짜리 보증서 — 그 돈은 대체 어디서 나오는가](https://modumoadailynews.com/wp-content/uploads/2026/08/2편.png)
들어가며 — 1편이 남긴 질문 1편에서 하이퍼스케일러 다섯 곳의 장부를 열어봤습니다. 결론은 이랬습니다. AI는 돈이 됩니다. 다만 벌어들이는 속도보다 쓰는 속도가 빠릅니다. 알파벳 -58.55억, 아마존 TTM -76억, 오라클 -237억 달러. 다섯 곳 중 넷이 잉여현금흐름…
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![[반도체 하락 해부 ①] AI는 돈이 되는가 — 하이퍼스케일러 5곳의 장부를 전부 열어봤습니다](https://modumoadailynews.com/wp-content/uploads/2026/08/1편.png)
들어가며 — 0편에서 던진 질문 0편에서 저는 이번 반도체 하락의 원인 후보 6가지를 나열하고, 각각에 대해 미리 검증 기준을 정해두겠다고 했습니다. 첫 번째 후보가 이것이었습니다. ① “AI 수익성 우려” 가설이 맞다면 → 7월 말~8월 초…
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매출 기록 경신, EPS 컨센 상회, 3분기 가이던스도 컨센 위. 그런데 시간외에서 8.94% 하락. 이 괴리를 만든 건 ‘실적’이 아니라 마진 가이던스와 캐펙스, 그리고 이미 140% 오른 주가였습니다. 3줄 요약 1. 실적 팩트체크: 컨센서스 대비…
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상장 후 첫 성적표. 매출은 컨센서스를 9억 달러 가까이 넘겼고, 적자는 예상의 3분의 1로 줄었다. 그런데 시간외에서 8% 급락했다. 숫자를 뜯어보면 이유가 하나로 모인다. 1. 먼저, 결론부터 스페이스X의 2026년 2분기는 손익계산서상으로는 완승, 현금흐름표상으로는 완패였다. 여기까지만…
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핵심 요약(3줄) ① 전 OpenAI 연구원 레오폴드 아셴브레너의 Situational Awareness 펀드가 마진콜에 몰려 상장 주식 전량을 Citadel에 블록딜로 넘겼다. 저격이 아니라 4배 레버리지 + 크라우디드 트레이드가 만든 구조적 붕괴다. ② 이 과정에서 “AI 하드웨어 롱…
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2026년 7월 30일 삼성전자가 2분기 확정실적과 컨퍼런스콜을 진행했습니다. 매출 171.5조원, 영업이익 89.5조원. 엔비디아를 넘어 글로벌 민간기업 분기 영업이익 1위입니다. 그런데 완제품 부문(DX)은 사상 첫 적자를 냈습니다. 숫자와 어닝콜을 함께 정리했습니다. 세 줄 요약 1. 먼저,…
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2026년 7월 29일(현지시간) 마이크로소프트가 2026 회계연도 4분기(2026년 4~6월) 실적을 발표했습니다. 같은 날 메타는 -10%, 마이크로소프트는 +8%였습니다. 둘 다 AI 자본지출이 화두였는데 왜 정반대로 갈렸을까요. 숫자로 정리했습니다. 먼저, 헷갈리기 쉬운 ‘분기’ 정리 마이크로소프트는 6월 30일 결산법인입니다.…
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세 줄 요약 1. 2분기 실적 한눈에 보기 항목 2026년 2분기 전년 동기 증감 컨센서스 매출 608.0억 달러 475.2억 달러 +28% 602억 달러 (상회) 총비용 420.3억 달러 271억 달러 +55% – 영업이익 187.8억 달러 204.4억…
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2026년 7월 29일 오전 9시 컨퍼런스콜 기준 정리 · 작성: 숟가락 1. 실적 요약 — 영업이익은 하회, 순이익은 대폭 상회 항목 26년 2분기 시장 예상 예상 대비 전분기 대비 전년동기 대비 매출 79조 3,190억 84조…
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![[반도체 하락 해부 ⓪] 코스피 6,000선 붕괴 — 2026년 7월, 도대체 무슨 일이 있었나](https://modumoadailynews.com/wp-content/uploads/2026/07/20260728_214828.png)
작성 기준일: 2026년 7월 28일(화) 국내 증시 마감 시점 이 글은 시장이 급변하는 국면에서 작성되었습니다. 이후 상황은 달라질 수 있으니 날짜를 꼭 확인하고 읽어주세요. 들어가며 — 이 시리즈를 시작하는 이유 2026년 7월 28일, 코스피는 하루…
